Modèle d'équilibre des actifs financiers : exercice avec corrigé

Modèle d'équilibre des actifs financiers

 Au courant du premier trimestre de l'année 2006 on a relevé le cours de l'action d'une société cotée en bourse des valeurs de casa ainsi que l'indice représentatif  du cours moyen du ce marché boursier, ces données sont présentées dans le tableau suivant :

Calculer Bi selon  MEDAF

Solution :

Par la méthode de moindre carré on peut avoir :

0.0667=(160/150)^ -1 

0.03125= ( 165/160) ^-1

0.1304= ( 520/460)^-1

E(rM) = 0.0185/6 =0.003083

E(rA)=0.12103/6 =0.02017

Cov(rA,rM) = (0.0017551926/6) -0.003083*0.02017 =0.002863136

V(rM) =(0.010598/6) -(0.003083)^2 = 0.001756828

Bi = 0.002863136/0.001756828 = 1.619